ProxDeal für Search Funds

Search Funds haben sich in den letzten Jahren als spannende Form der privaten Unternehmensbeteiligungen etabliert – mit der besonderen Stärke, unternehmerisches Engagement und systematische Investitionsstrategien zu kombinieren. Der Fokus auf kleinere, häufig unentdeckte Unternehmen ermöglicht den Zugang zu einem sonst verborgenen Wertschöpfungspotenzial. Der Prozess, solche qualifizierten Unternehmen frühzeitig zu finden, gestaltet sich jedoch oft schwierig. Genau hier setzt ProxDeal an.

Der herkömmliche Prozess

Der traditionelle Aufbau des Deal Flows eines Search Funds beläuft sich auf persönliche Netzwerke, Empfehlungen, Outbound-Ansprache und öffentlich zugängliche Unternehmensdaten. Datenbankrecherchen, Kontakte zu Brancheninsidern, intensive Forschung und Kaltakquise verlangen ein hohes Maß an manueller Arbeit und erfordern viel Zeit, Geduld und Hingabe.

Ein weiteres Problem ist, dass viele attraktive Zielunternehmen in herkömmlichen Datenbanken nicht vollständig erfasst oder nicht aktuell sind – insbesondere familiengeführte KMU oder sogenannte „Hidden Champions". Die begrenzte Datenverfügbarkeit und der wachsende Wettbewerb um wenige offiziell verfügbare Unternehmen erschweren nicht nur die Targetauswahl, sondern treiben auch die Unternehmensbewertungen in die Höhe und gefährden so die Rentabilität vieler Deals.

Wie ProxDeal die Suche transformiert

ProxDeal ergänzt das herkömmliche Verfahren um eine strukturierte, technologisch unterstützte Methode, die auf KI-gestützten Inhaltsanalysen und Datenaktualität basiert. Das Konzept beruht auf dem Verfassen einer detaillierten Kurzbeschreibung eines gesuchten Targets und der daraus resultierenden Longlist mit passenden Unternehmen. Mithilfe dieser inhaltsbasierten Strategie werden innerhalb kürzester Zeit unzählige Websites nach relevanten Informationen durchsucht – anstatt durch Branchencodes oder Standardlisten zu navigieren. KI-Agenten werten alle verfügbaren Inhalte automatisiert, tagesaktuell und mit Zugriff auf den größten Datenbestand Deutschlands aus.

Die Suche konzentriert sich auf thematisch relevante Inhalte – also auf die in der Kurzbeschreibung angegebenen Produkte und Dienstleistungen. Mit der zusätzlichen Möglichkeit, Websites vergleichbarer Unternehmen einzugeben, lässt sich die Recherche noch gezielter gestalten. In der Ausgabe werden Unternehmen mit einer ähnlichen inhaltlichen Passung priorisiert, und ausgewählte Filterungen ermöglichen eine Longlist, die nicht nur strukturiert, sondern auch nachvollziehbar und übersichtlich ist.

Anschließend kann aus der Longlist eine Shortlist erstellt und direkt eine personalisierte Ansprache gestartet werden – um den klassischen Deal-Sourcing-Prozess deutlich zu beschleunigen. Darüber hinaus lassen sich mit verlässlichen Longlists bestehende Investitionshypothesen frühzeitig überprüfen, und die KI-basierte Suche reduziert zusätzlich kognitive Verzerrungen im Auswahlprozess.

Vorteile für Search Funds

Präzise und individuelle Suchprofile

Ein wesentlicher Vorteil liegt in der Möglichkeit, sehr spezifische, individuelle Suchprofile abzubilden und Ausschlusskriterien zu definieren. Die Analyse der Unternehmenswebsites erfolgt nicht allgemeingültig, sondern auf Basis der jeweiligen Inhalte – jeder Textblock wird einzeln analysiert, wodurch die idealen Ergebnisse im konkreten Kontext des Mandats ermittelt werden. ProxDeal ergänzt die inhaltsbasierte Auflistung zudem um wesentliche Zusatzdaten wie Gesellschaftsform, öffentlich verfügbare Gesellschafterdaten und eine anschauliche Unternehmensbeschreibung. Wichtige Finanzdaten wie die Bilanzsumme werden direkt aus verlässlichen Quellen wie Jahresabschlüssen oder Handelsregisterauszügen zusammengestellt.

Nachfolgesignale und Altersstrukturen

Ein besonderes Merkmal ist die Berücksichtigung von Altersstrukturen: Unternehmer ab einem Alter von 55 Jahren profitieren oftmals von steuerlichen Vorteilen beim Verkauf, wodurch sich Nachfolgeunternehmen frühzeitig identifizieren lassen. Dabei können verschiedene Datenarten kombiniert und hohe Nachfolgewahrscheinlichkeiten prognostiziert werden – etwa wenn der Geschäftsführer gleichzeitig Einzelgesellschafter und über 55 Jahre alt ist und zudem kein Prokurist mit demselben Nachnamen existiert. Diese Kombination aus mehreren Faktoren und die daraus abgeleitete Wahrscheinlichkeit einer externen Unternehmensnachfolge liefern einen besonderen Insight, der in anderen Anwendungen in dieser Form nicht vorliegt.

Proprietary Deal Flow

Ein besonderer Strategievorteil liegt in der Möglichkeit, den „Proprietary Deal Flow" gezielt zu erhöhen – also mehr Zugang zu Übernahmechancen zu erhalten, die direkt und ohne Wettbewerb von anderen Käufern erschlossen werden. Solche potenziellen Targets können mit KI-gestützter Marktrecherche frühzeitig ausfindig gemacht werden, noch bevor sie in den Fokus klassischer Verkaufsprozesse rücken. Für Search Funds bedeutet dies: Transaktionen können frühzeitig initiiert werden, was nicht nur die Erfolgswahrscheinlichkeit erhöht, sondern auch die Chance auf attraktivere Bewertungen schafft.

Outreach-Automatisierung

Ein weiterer praktischer Vorteil ergibt sich durch die integrierte Outreach-Automatisierung: Sie ermöglicht es, schnell und unkompliziert eine Vielzahl relevanter Unternehmen zu kontaktieren. Serienbriefe oder E-Mails lassen sich mit hohem Individualisierungsgrad und angepasst an das Corporate Design gestalten. Durch die flexible Selektion aus erstellten Long- und Shortlists sowie die Möglichkeit zur Anpassung von Betreffzeilen, Texten, Logos und Signaturen lässt sich der gesamte Kontaktprozess deutlich zeiteffizienter und professioneller gestalten.

Sell-Side-Nutzung

ProxDeal bietet nicht nur Vorteile auf der Buy-Side: Auch auf der Sell-Side – etwa im Rahmen von Akquisitionen oder Exit-Vorbereitungen – kann die KI-Suche genutzt werden, um mögliche Käuferunternehmen zu identifizieren. Das ist besonders hilfreich bei der Vorbereitung vertraulicher Transaktionsprozesse, da relevante Gegenparteien auf Basis konkreter Unternehmensinhalte strukturiert erkannt und priorisiert werden können.

Fazit

Für Search Funds ist die fundierte, fokussierte und erweiterbare Suche nach geeigneten Akquisitionszielen ein ausschlaggebender Erfolgsfaktor. ProxDeal bietet eine klare Alternative zur klassischen Recherche: Mit einer inhaltsbasierten Suche und der Möglichkeit, wertvolle Transaktionen vor der Konkurrenz zu entdecken, entsteht eine neue Qualität der Longlist-Erstellung. Statt zeitintensivem Datenbankscreening ermöglicht ProxDeal, relevante Unternehmen schneller zu erkennen – sowohl bei Buy- als auch bei Sell-Side-Suchen. Damit wird aus der klassischen manuellen Recherche ein aufwandsminimierender, datengetriebener Prozess – substanziell zielführender und schneller.

Häufige Fragen

Was ist ein Search Fund und wie unterscheidet er sich von klassischem Private Equity?

Ein Search Fund ist ein Investitionsvehikel, bei dem ein Unternehmer – oft ein MBA-Absolvent oder erfahrener Manager – Kapital von Investoren einwirbt, um ein geeignetes KMU zu finden, zu erwerben und selbst zu führen. Im Gegensatz zu klassischem Private Equity steht nicht die Verwaltung eines Portfolios im Vordergrund, sondern die operative Führung eines einzelnen Unternehmens mit unternehmerischer Verantwortung.

Warum ist die Target-Identifikation für Search Funds besonders herausfordernd?

Search Funds suchen typischerweise nach kleinen, inhabergeführten KMU mit Nachfolgebedarf – Unternehmen, die selten öffentlich zum Verkauf stehen und in klassischen Datenbanken oft nicht vollständig erfasst sind. Der wachsende Wettbewerb um die wenigen offiziell verfügbaren Targets treibt zudem die Bewertungen in die Höhe und gefährdet die Rentabilität von Deals.

Was sind Nachfolgesignale und wie nutzt ProxDeal sie für Search Funds?

Nachfolgesignale sind Datenpunkte, die auf eine bevorstehende externe Unternehmensübergabe hindeuten – etwa ein Geschäftsführer, der gleichzeitig Einzelgesellschafter und über 55 Jahre alt ist, ohne erkennbare familieninterne Nachfolger. ProxDeal kombiniert solche Faktoren automatisch und leitet daraus eine Nachfolgewahrscheinlichkeit ab – ein Insight, der in dieser Form in keiner anderen Plattform verfügbar ist.

Was bedeutet „Proprietary Deal Flow" und warum ist er für Search Funds wichtig?

Proprietary Deal Flow bezeichnet Übernahmechancen, die direkt und ohne Wettbewerb anderer Käufer erschlossen werden – also bevor ein Unternehmen offiziell zum Verkauf steht. Für Search Funds ist das entscheidend, da proprietäre Deals nicht nur eine höhere Erfolgswahrscheinlichkeit bieten, sondern oft auch zu attraktiveren Bewertungen führen als kompetitive Auktionsprozesse.

Kann ProxDeal auch für die Sell-Side eines Search Funds genutzt werden?

Ja. Auch bei Exit-Vorbereitungen oder strategischen Akquisitionen kann ProxDeal eingesetzt werden, um potenzielle Käuferunternehmen auf Basis konkreter Unternehmensinhalte zu identifizieren und zu priorisieren. Das ermöglicht eine strukturierte Vorbereitung vertraulicher Transaktionsprozesse – noch bevor der offizielle Verkaufsprozess startet.